投资IPO股票了解Lyft Snap其他技术独角兽的风险

近年来一些大型新IPO的炒作仍然很大。但到目前为止，回报并非如此。对于精明的增长股票投资者和IPO股票的短期交易者而言，这一教训是什么?避开最初的狂热。更好的策略?使用股票图表来确定供应与需求的真实水平。等待新的基地出现。然后只在正确的入口点开始新的买入- 也就是说，当真正强大的机构需求开始时。

就像你买一个重塑自己的蓝筹股一样，只有当他们发布了一个很大的突破时才买入最新IPO股票。

Snap的教训

两年前，“相机公司”和社交媒体公司Snap(SNAP)在定价首次公开发行每股17股之后，创造了一个不错的为期两天的流行音乐。2017年3月2日，股票在纽约证券交易所首次亮相24.48，较其IPO上涨44%。Snap然后在下一交易日飙升至29.44的新高。

但在接下来的21个月里，乘坐雪橇降价了。

华尔街一直对活跃用户增长放缓以及巨额净亏损感到非常失望。在2018年第三季度，尽管收入增长43%至2.98亿美元，但Snap的每股净亏损为12美分。

第四季度，收入增长放缓，增长36%至3.898亿美元，但Snap将其净亏损降至每股4美分。这标志着Snap作为上市公司历史上每股净亏损最小的一次。

Snap股票在2019年迄今为止大幅反弹，周四收于11.66，今年迄今已上涨112%。然而，Snap仍然比29.44的历史高峰低60%以上。

将以每股72美元的价格定价的Lyft(LYFT)采取了类似的发展轨迹吗?

在3月29日的纳斯达克首次亮相时，股价大幅上扬，触及88.60的盘中高点。但那天下午开始鼻子潜水。

自那以后，Lyft已经转变为倒退。周四收于58.36，较首次公开发售价下跌19%，较历史新高34%。

IPO股票的首要风险

新投资者可能希望快速行动。毕竟，它是互联网时代不断发展的全新力量，因此在IBD的七因素CAN SLIM投资范例中满足N(“新东西”)，对吧?

然而，无论下一次高度吹捧的IPO是什么，总是采取观看和观看的方式。在新股成为稳固的第一阶段基础之前，拒绝购买单一股票。让每一个新的股票市场首次在数百万投资者面前在公开市场上建立某种价格范围。

任何事情都可能发生。所以让市场解决问题是明智的。

最初的几周或几个月的行动为您提供了一个真正的有利位置。如果股票价格超过该价格范围，那么您就会知道基金经理的需求是真实的并且在增长。

一个合适的买入点，提供更高的回报和较低的风险出现。理想情况下，价格范围不应该很宽，例如从低到高的40%或50%。喜欢那些形成更浅的价格范围的股票。

如果股票跌至该初始价格区间的低点，甚至低于该价格区间，您还会知道现有的股票供应远远大于需求。

这正是2017年5月11日Snap所发生的事情。股票大幅下跌21%。养老基金，捐赠基金，对冲基金和共同基金放弃了股票，而不急于抢股。(您可以在MarketSmith上查看Snap的历史每日，每周或每月图表。)

如何投资IPO股票：基于研究的规则

IBD几十年的研究发现，一些大赢家可以形成一个极好的初始基础，其长度远小于投资者角落和整个市场以及Investors.com的新闻报道中讨论的典型获胜图表模式。虽然杯底必须至少六周，但IPO基础可以在短短四周甚至更短的时间内形成。

Michael Kors(现称Capri(CPRI))于2011年12月15日公开发行，每股20美元。然后该股票从2011年12月23日到2012年1月11日仅用了13天，形成了一个非常狭窄的IPO基础，从高点(27.58)到低点(25.50)仅下跌了7.5%。

时尚配饰制造商和商店运营商于1月17日爆发出热情，上涨了近6%并迅速超过了27.68的IPO基础买单。它在2012年3月9日之前高达50.69。

然而，并非所有IPO突破都会以这种方式解决。实际上，无论股票是在上涨还是在下跌的路上，真正的成长型股票投资者如果不执行出色的卖出规则就无法实现卓越。

如果您寻求投资优势，请了解这一新的销售规则，以帮助您充分利用新的IPO。它简称为八周规则，在IBD的家庭学习计划IPO Trading Strategies中展示。(请参阅Investors.com的IBD商店的“家庭学习计划”。它包含两张专有内容的DVD，其中集成了IBD姊妹公司O'Neil Capital Management的投资组合经理Mike Webster的音频评论，并附有深度图表注释。)

这条规则是新IBD研究的产物，很容易遵循。您需要每日和每周图表才能使用它。

假设市场处于确定的上升趋势中，并且您购买了一个全新的股票，因为它突破了其初始基础。它升起了。一连串的上周告诉你，机构投资者急于抢股。都好。现在应用八周规则。保持库存直到突破日过去八周。然后仔细研究每周股票图表。

股票涨幅至少为5%至10%吗?它是否保持在10周移动平均线之上?市场仍然健康吗?如果股票通过这些测试，继续持有您的股票或卖出一部分。然后每周研究一下这个动作。

仅当股票大幅下跌10周移动平均线时才卖出，通常是高于平均成交量。并且永远不要让股票的收益变成亏损。

IPO股票：为什么中国股市是股市的赢家

2006年11月，新东方教育(EDU)在28.41的基础上突破了7周的初始基数。该价格比首次公开募股价格高出89%，每股15股。其RS系列创下新高。中国的学校和考试中心运营商证明了一个矛盾的事实，即强劲的增长股票往往会变得更强大。

IPO基础是原始的。它有三个下周的价格;只有一周表现出放量(1)，事实上，这是支撑周。新东方股价从低点反弹，标志着共同基金，银行等的大量买盘。

进入运营八周后，新东方本周收于33.54，上涨18%。突破后十周，新东方在正常进场后上涨了39%。它也在10周线(2)下方向下反转并收盘，但这不是一个决定性的突破。

你本可以坚持下去。

在截至7月27日的一周内真正突破了这条线。新东方本周下跌了14%;成交量比平均水平高出187%(3)。这是一个很好的销售时机。新东方继续组建另一个基地，开辟了新的突破。

您可以添加IPO底座作为您必须知道的第八个基本图表模式 -带有手柄的杯子，双底，平底座，碟子，升降底座，底座底座以及高而紧的旗帜。

本专栏的一个版本于2015年8月31日首次发布。请关注Chung在Twitter上的@SaitoChung和@IBD_DChung，了解有关成长股，图表分析，突破和金融市场的更多信息。